EVS

Het exacte overnamebedrag is dus afhankelijk van de earn out die wel $6,5 miljoen kan bedragen.

Telemetrics is een Amerikaans bedrijf met 50 jaar ervaring en heden vooral gespecialiseerd in geavanceerde camera robotica.

In 2024, Telemetrics generated a revenue of USD 12 million with a positive EBITDA margin around 11%. The expected contribution in 4^th quarter is in the range of USD 2.5-3.0 million of revenue with a similar EBITDA margin contribution of 11.0%.

De EBITDA marge van deze target is dus FORS lager dan die van EVS zelf (29%). Het betekent een overnameprijs van 6-10x de EBITDA. Van redelijk tot duur, finale prijs af te wachten.

Toch redelijk wat overnames de laatste tijd voor EVS, NIET de geprefereerde manier om te groeien voor mij.

En betaalt in totaal €8 miljoen voor beide. Dat is dus al bij al een kleine overname gezien de vrije kasstroom rond de €40 miljoen ligt van EVS. De twee spelers zullen mogelijks een €8 miljoen omzet bijdragen (eigen inschatting gebaseerd op de overnameprijs).

EVS mag alweer zijn vooruitzicht optrekken en verwacht nu €135 miljoen omzet (laatste update was €120-130 miljoen). Het wordt een erg goed jaar en het orderboek voor 2022 is ook goed gevuld.

KBC verhoogde zijn koersdoel op het nieuws naar €27. Wij besluiten het koersdoel ongewijzigd te laten op €24,7.

EVS ziet de zaken goed gaan en verhoogt de omzetprognose opnieuw met €5 miljoen tot een vork van €120-130 miljoen. Dat is nu al €10 miljoen meer dan in het begin van het jaar dus. Mooi. Mocht het jaar kunnen landen aan de bovenkant van de vork wordt dat een absoluut topjaar. Enkel 2012 en 2016 zouden beter gedaan hebben.

Het bedrijf blijft wel erg bezorgd om de huidige tekorten aan grondstoffen in de wereld.

We hebben de omzetprognose aangepast in ons model maar dat heeft nauwelijks tot geen impact op het koersdoel.