Zeer sterk Q3. Het bedrijf is echt op weg naar herstel. We behouden ons koersdoel voorlopig met een positieve outlook.
Kraft-Heinz (BUY, 20% opwaarts potentieel) kon +6% (organisch +6,3%) groeien in Q3 en kan nu ondanks een moeilijk jaar een groei van +4,4% voorleggen voor de eerste negen maanden, en organisch zelfs +6,7%. Concreet betekent dat $19,2 miljard omzet. De groei is te wijten aan zowel prijsverhogingen (+2.6 pp) maar nog positiever is de volumegroei van +4,1 pp. Het betekent dat én consumenten meer vraag hebben naar hun producten én er bereid zijn meer voor te betalen. Kleine reflectie toch, Kraft-Heinz heeft waarschijnlijk meer voordelen dan nadelen aan de pandemie nu mensen meer thuis koken.
De recurrente EBITDA stijgt met +8,5% over de eerste 9 maand. Het dividend van $0,4 per aandeel per kwartaal wordt bevestigd.
Voor het volledige jaar herziet het bedrijf zijn vooruitzicht licht naar boven. We behouden echter ons koersdoel €35,1 en BUY aanbeveling. We denken dat een verhoging van het koersdoel te veel op de feiten vooruit zou lopen.