Ter Beke neemt haar grootste concurrent over in Nederland en België
Het gaat om 100% van de aandelen van de Nederlandse en Belgische entiteiten van Sigma. De Beoogde Transactie omvat zes productievestigingen van Sigma, waarvan vijf in België (Lievegem, Cornby, Amando, Dacor, Champlon) en één in Nederland, evenals de merken van Imperial en Stegeman, zoals Marcassou™, Imperial™, Leielander™, Stegeman™ en Bistro™, en de merken in licentie gegeven door Sigma (Aoste™, Justin Bridou™). De overname is erg interessant omdat het eigenlijk zorgt dat Ter Beke zijn grootste concurrent overneemt. Dat zal maken dat de pricing power vergroot alsook de kennis qua merkproducten. Momenteel produceert Ter Beke eigenlijk alleen voor de huismerken van de retail zelf.
Overnameprijs onbekend maar mag niet meer dan €42 miljoen zijn
Er zijn nog geen details bekend over de overnameprijs maar het bedrijf meldt wel dat het merendeel van de transactie met eigen middelen zou gefinancierd worden en dat de solvabiliteit niet zeer zal lijden. Ter Beke heeft op dit moment aan aanvaardbare balans met een nettoschuld van €100 miljoen of 2,1 keer de EBITDA (2020). Er is dus nog wel ruimte voor wat schulden, maar meer dan €50 miljoen moet het toch niet zijn.
De over te nemen entiteiten genereren een omzet van €270 miljoen en een EBITDA van €6 miljoen. We denken niet dat de overname dan meer dan €50 miljoen kan en mag kosten. Voor dergelijke business met relatief lage marges menen we dat 5-7 keer de EBITDA al mooi zou zijn, dus €30-€42 miljoen.
Geen impact op het koersdoel.