Q3 Update. Cash cash cash. Geen impact op het koersdoel.
TotalEnergies zag de gemiddelde olieprijs in de eerste negen maanden van het jaar stijgen tot $67,9 (9M 20: $41,15). Ook de gasprijzen stegen enorm tot gemiddeld $7,3 Mbtu (9M 20: $4,83 Mbtu) en het bedrijf verwacht dat de prijzen nog verder zullen stijgen tot $12Mbtu om dan te stabiliseren na de winter 2022.
We weten dat elke $10 stijging in de olieprijs een impact van ongeveer $3,2 miljard op de cashflow heeft en dus is het niet te verwonderen dat er een bom geld werd verdiend.
De EBITDA steeg tot $28 miljard (9M 20: $15,9 miljard) in de eerste negen maand. De operationele cashflow steeg dan weer tot $18,8 miljard (9M 20: $9 miljard). Cash teveel eigenlijk en daarom werd netto $5 miljard aan schuld terugbetaald dit jaar. Zonder daarom het dividend in gevaar te brengen. Integendeel, het dividend van $2,64 per jaar wordt gewoon aangehouden en opnieuw bevestigt. Daarnaast blijft men aandelen inkopen zolang een vat olie boven de $60 blijft staan, en dat voor 40% van de additionele cashflow gegenereerd door het verschil tussen de werkelijke olieprijs en die $60.
Het bedrijf zit vandaag overigens al aan $11,5 miljard investeringen voor 2021, dat is bijna volledig het doel van $13 miljard. De vrije kasstroom in Q4 zou dan ook wel eens brutaal hoog kunnen zijn.
Geen impact op het koersdoel.